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解读《人民的名义》里的家族信托,为什么财富传承选家族信托?  

2017-09-05 09:17:28|  分类: 经验交流 |  标签: |举报 |字号 订阅

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《人民的名义》一剧的热播,捧红了一个历史悠久的信托业务,即家族信托。剧情结尾时,以胡静演的高小琴为了她和妹妹的两个孩子在香港设立了一个2亿港币信托,用来照顾他们的一生。其中,剧里的信托基金指的就是个人信托,高小琴只是顺带提了一句,并没有详细说明这个问题,小泰为大家详细解读“家族信托”。

家族信托的定义


家族信托是指委托人将家族财产转移给受托人,并由受托人为了家族成员的利益或特定的目的进行财富管理的一种理财模式。此种模式在国外富人中的运用尤为普遍,比较有名的如罗斯柴尔德家族基金、洛克菲勒家族基金、比尔盖茨家族基金等,以及国内富豪,如吴亚军、潘石屹等家族信托基金。香港200多家上市家族公司中,1/3的企业以家族信托的形式控股。


 

为什么买信托而不买其他的呢?


可是这么多的财富规划手段,为什么高小琴却偏偏选择了家族信托而不是大额人寿保单呢?那我们来看下各种财富传承工具的对比!


第一种是遗嘱

这是最简单的财富传承方式,由遗嘱人生前对自己的财产分配作出说明,身后按照其意愿执行,但是这种方法的局限性也较为明显。首先就是无法规避遗产税问题。目前,遗产税征收法案正在紧锣密鼓地制定,深圳也已经试点征收。遗产税将成为遗嘱继承的最大掣肘。其次,遗嘱继承还存在执行力不强、事后容易引起纠纷、监护人道德风险等问题,而且遗嘱的公开也会使得财富净值等隐私问题暴露。


第二种是赠与


即赠与人将自己的财产无偿赠与,而受赠人无偿接受的行为。法律规定一定的免征赠与额,赠与方式也较为容易执行。但是免征额度一般较低,超过部分需要缴纳赠予税,通常还与遗产税同时课征,涉及房产问题时,还需缴纳契税、印花税等税费。


第三种是商业保险


经过多年的发展,商业保险模式日趋成熟,通过保险投保人可以完整地把财富传递给受益人。此外,保单财产独立,可以有效地隔离投保人的债务追偿,保障受益人的收益。但是,实现金融资产的转移远远达不到财富传承的要求。此外,保单流动性差、难以变现等问题也不得不考虑。

家族信托独具的优势


家族信托是一种以家庭财富的传承、管理和保护为目的的信托,其委托人一般是个人,受益人一般是家族成员。其优势主要表现在以下几点:


第一,家族信托具有其他方式不可比拟的理财优势。


信托行业是目前我国金融理财机构中唯一一个可以横跨货币市场、资本市场和产业市场进行组合投资的特许金融机构。随着高净值人群财富管理的需求逐渐多样化,信托业“个性化定制”客户资产组合,全球配置客户资产的措施,对于高净值人群实现财产保值和增值具有重要的意义。


第二,财富传承方式灵活。


家族信托可以根据委托人的要求灵活设置各种条款,如设立期限、资产配置方式、突发情况时财产的处置等。但这些条款也并非一成不变,可根据事先约定,在信托存续期内进行调整。此外,通常家族信托的设立期限都较长,甚至还有无限期信托的存在,理论上,设立一个家族信托,受益可以涵盖好几代人。


第三,实现财产安全隔离。


信托资产具有独立性,家族信托一旦设立,受益人就成为这些委托资产的合法拥有者。因此,委托人在进行破产清算时,其设立的信托资产不会包含在内,委托人的债务也不会转移给信托资产的受益人,法院对于信托资产也无强制追偿的效力。此外,由于家族信托指定受益人和受益范围,因此婚姻关系的破裂也不会影响财富的完整传承。


第四,有利于节税避税。


从国外的经验来看,富豪们可以将资产转移到信托中,由第三方进行经营管理,一方面实现了财富所有权的转移;另一方面,由于是去世前的财富转让,并不纳入遗产税的征收范围。因此,通过设立足够长时间的家族信托,财富可以一直传承但却不用缴纳任何遗产税。在国内推出遗产税的呼声越来越高的背景下,家族信托的优势也将凸显。实物资产的转移也可以通过信托的方式进行,对于上述提到的交易契税等问题也有较好的规避效果。


第五,有利于家族企业的传承。


股权代表着对企业的控制。对于家族企业的控制人来说,他们希望股权能集中在家族成员之中,不希望因为婚姻关系造成股权的稀释和旁落。家族信托能够保持股权结构的稳定与传承。企业可以将股权装入信托计划中,并对股权的实际控制人和其他控制人的权利作出明确的说明,以达到优选控股股东和保证设立人绝对控股权的目的。


第六,有利于激励和约束后代的行为。


委托人可以在信托条款中明确规定受益人获取收益的条件,附加对后代的约束条款,比如考上大学或找到好工作的情况下可以多分配收益。如果一事无成,挥霍度日,那么可以支配的钱就会少一点。通过这些具体条款的约束,可以有效避免“败家子”,从而实现对继承人的教育,使得物质财富和精神财富双重传递。


 

小结


家族信托的特征使得信托资产不仅仅传统意义上的现金类资产,其范围延伸至公司股权、保险、各类金融资产等更为广义的家庭资产。由于信托本身的特殊属性,结合金融服务的多样性,使得信托业务具备无穷的想象空间。


另一方面,家族信托业务具备高度定制化特征,为了满足不同家族的资产及传承管理目标,其业务呈现出极强的多样性亦期行业能吸收各领域专业人士的加盟,形成知识、技能密集型的展业平台。


综上所述,家族信托的业务开展应当着眼于服务为实体经济服务的各种企业,以多元化的专业服务满足企业在生产经营的方方面面需求,以及企业背后家庭的需求,不仅仅实现“受人之托,代客理财”的功能,更应实现“受人之托,价值传承”的业务远景。(泰然集团基金销售公司(筹) 总经理,陈思杰)

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